PRESTACIÓN DE SERVICIOS A LA SOCIEDAD DE INVERSIÓN Y SOCIEDADES VALUADORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION

PRESTACIÓN DE SERVICIOS A LA SOCIEDADES DE INVERSIÓN

Una inversión es una sociedad anónima, autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para recibir recursos del público e invertirlos en una diversidad de valores con el objeto de ofrecer a los inversionistas, particularmente a los medianos y pequeños, la oportunidad de participar en el mercado de valores.

Funcionamiento de las Sociedades de Inversión:

El funcionamiento de una sociedad de inversión consiste básicamente en la suma de las aportaciones de miles de inversionistas en un fondo común, el cual se utiliza para la compra de valores en el mercado bursátil.

• La decisión de qué valores comprar (o vender), cuando, cuanto y a qué precio(s) es tomada por un comité integrado por profesionales del ramo.

• De hecho, un accionista de un fondo de inversión, al invertir en el mismo, lo que adquiere es precisamente participación en los resultados del propio fondo; y los resultados del fondo, a su vez, dependerán de las inversiones en las que éste haya participado durante un periodo determinado.

• El miembro de una sociedad de inversión, entonces, delega las decisiones de inversión de sus recursos aportados al comité de inversiones constituido para tal efecto

¿Cuáles son los objetivos/ventajas de las Sociedades de Inversión?

Permiten el acceso de pequeños y medianos ahorradores a inversiones que difícilmente podrían hacer de manera individual.
Fomentan la administración profesional de portafolios de inversión.
Permiten la diversificación del patrimonio invertido y ofrecen liquidez.
Generan economías de escala en los procesos de administración y análisis de inversiones.

¿Que son las Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión?

Son empresas autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que tienen como objeto la prestación de servicios de distribución de acciones de sociedades de inversión.
Las distribuidoras de acciones de sociedades de inversión están clasificadas en Integrales y Referencia doras.

¿Qué servicios pueden proporcionar las Sociedades Distribuidoras Integrales?

Promoción y/o asesoría a terceros para la adquisición y enajenación de acciones de sociedades de inversión.
Mantener a disposición del público los prospecto de información.
Ejecutar órdenes por cuenta de terceros para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión.
Liquidar, por cuenta de terceros, las operaciones de compra-venta.
Generar estados de cuenta.
Otros servicios o actividades conexas o complementarias que autorice la CNBV.

¿Qué servicios pueden proporcionar las Sociedades Distribuidoras Referenciadoras?

Promoción y asesoría a terceros,
transmisión de órdenes para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión, canalizándolas por medio de la sociedad o entidad financiera contratada por la sociedad de inversión para los efectos de liquidar dichas transacciones.
Las sociedades distribuidoras referenciadoras, en ningún caso podrán recibir recursos de terceros producto de la realización de operaciones de compra y venta de acciones de sociedades de inversión.

¿Quién supervisa a las Sociedades de Inversión y a las Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión?

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

¿Cuál es el régimen legal aplicable a las Sociedades de Inversión y a las Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión?

La Ley de Sociedades de Inversión y las Circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

SOCIEDADES VALUADORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSIONES

Existe un sistema de valuación de las acciones de la sociedad.

Ø  Las Sociedades de Inversión deben operar exclusivamente con valores y documentos que estén inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.

Ø  Los documentos y valores que conformen parte de la cartera de valores de la sociedad de inversión deben estar depositados en instituciones para el Depósito de Valores.

Ø  En este tipo de inversión existe riesgo, sin embargo con una adecuada administración se puede reducir, aunque el riesgo está latente.

Ø  El Rendimiento se determina por: El rendimiento que proponen los títulos, valores o instrumentos financieros en los cuales se tienen invertidos los fondos de sus accionistas.

Ø  Diferencial entre el precio de compra y de venta de las Sociedades.

Ø  RIESGOS Los riesgos a los que se enfrenta el inversionista, pueden ser los siguientes: Incumplimientos “inc” Riesgo devaluatorio ”rd’ Tasa de Interés “i” El de la tasa de interés: Es un riesgo que se asume, dado que las sociedades de inversión mantienen una cartera de valores o instrumentos de deuda a determinadas tasas. Si las tasas en el mercado suben, el precio de estos valores puede bajar y entonces la cartera de la sociedad valdrá menos y el de las acciones que representan la propiedad de esta sociedad también podrá bajar.

Ø  El riesgo devaluatorio: Es el riesgo por posibles devaluaciones de la moneda, pero puede reducirse en las Sociedades de Inversión en instrumentos de deuda de cobertura cambiaria.

Ø  Incumplimientos: Pueden presentarse contratiempos, por parte de las emisoras de los valores con los que se conformaron las carteras.

Ø  Como ejemplo de Sociedades de Inversión que son operadas por la banca privada, podemos observar el caso de Scotiabank.