PRESTACIÓN DE SERVICIOS A LA SOCIEDADES DE
Una inversión es una
sociedad anónima, autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,
para recibir recursos del público e invertirlos en una diversidad de valores
con el objeto de ofrecer a los inversionistas, particularmente a los medianos y
pequeños, la oportunidad de participar en el mercado de valores.
Funcionamiento de las Sociedades de
Inversión:
El funcionamiento de una sociedad de
inversión consiste básicamente en la suma de las aportaciones de miles de
inversionistas en un fondo común, el cual se utiliza para la compra de valores
en el mercado bursátil.
• La decisión de qué valores comprar (o vender),
cuando, cuanto y a qué precio(s) es tomada por un comité integrado por
profesionales del ramo.
• De hecho, un accionista de un fondo de
inversión, al invertir en el mismo, lo que adquiere es precisamente
participación en los resultados del propio fondo; y los resultados del fondo, a
su vez, dependerán de las inversiones en las que éste haya participado durante
un periodo determinado.
• El miembro de una sociedad de inversión,
entonces, delega las decisiones de inversión de sus recursos aportados al
comité de inversiones constituido para tal efecto
¿Cuáles son los
objetivos/ventajas de las Sociedades de Inversión?
Permiten el acceso de
pequeños y medianos ahorradores a inversiones que difícilmente podrían hacer de
manera individual.
Fomentan la administración profesional de portafolios de inversión.
Permiten la diversificación del patrimonio invertido y ofrecen liquidez.
Generan economías de escala en los procesos de administración y análisis de inversiones.
Fomentan la administración profesional de portafolios de inversión.
Permiten la diversificación del patrimonio invertido y ofrecen liquidez.
Generan economías de escala en los procesos de administración y análisis de inversiones.
¿Que son las
Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión?
Son empresas
autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que tienen como
objeto la prestación de servicios de distribución de acciones de sociedades de
inversión.
Las distribuidoras de acciones de sociedades de inversión están clasificadas en Integrales y Referencia doras.
Las distribuidoras de acciones de sociedades de inversión están clasificadas en Integrales y Referencia doras.
¿Qué servicios pueden
proporcionar las Sociedades Distribuidoras Integrales?
Promoción y/o
asesoría a terceros para la adquisición y enajenación de acciones de sociedades
de inversión.
Mantener a disposición del público los prospecto de información.
Ejecutar órdenes por cuenta de terceros para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión.
Liquidar, por cuenta de terceros, las operaciones de compra-venta.
Generar estados de cuenta.
Otros servicios o actividades conexas o complementarias que autorice la CNBV.
Mantener a disposición del público los prospecto de información.
Ejecutar órdenes por cuenta de terceros para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión.
Liquidar, por cuenta de terceros, las operaciones de compra-venta.
Generar estados de cuenta.
Otros servicios o actividades conexas o complementarias que autorice la CNBV.
¿Qué
servicios pueden proporcionar las Sociedades Distribuidoras Referenciadoras?
Promoción y asesoría
a terceros,
transmisión de órdenes para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión, canalizándolas por medio de la sociedad o entidad financiera contratada por la sociedad de inversión para los efectos de liquidar dichas transacciones.
Las sociedades distribuidoras referenciadoras, en ningún caso podrán recibir recursos de terceros producto de la realización de operaciones de compra y venta de acciones de sociedades de inversión.
transmisión de órdenes para la compra y venta de acciones de sociedades de inversión, canalizándolas por medio de la sociedad o entidad financiera contratada por la sociedad de inversión para los efectos de liquidar dichas transacciones.
Las sociedades distribuidoras referenciadoras, en ningún caso podrán recibir recursos de terceros producto de la realización de operaciones de compra y venta de acciones de sociedades de inversión.
¿Quién supervisa a
las Sociedades de Inversión y a las Distribuidoras de Acciones de Sociedades de
Inversión?
La Comisión Nacional
Bancaria y de Valores.
¿Cuál
es el régimen legal aplicable a las Sociedades de Inversión y a las
Distribuidoras de Acciones de Sociedades de Inversión?
La Ley de Sociedades
de Inversión y las Circulares emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
SOCIEDADES VALUADORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE
INVERSIONES
Existe un sistema de valuación de las
acciones de la sociedad.
Ø
Las Sociedades de Inversión deben operar
exclusivamente con valores y documentos que estén inscritos en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios.
Ø
Los documentos y valores que conformen parte
de la cartera de valores de la sociedad de inversión deben estar depositados en
instituciones para el Depósito de Valores.
Ø
En este tipo de inversión existe riesgo, sin
embargo con una adecuada administración se puede reducir, aunque el riesgo está
latente.
Ø
El Rendimiento se determina por: El
rendimiento que proponen los títulos, valores o instrumentos financieros en los
cuales se tienen invertidos los fondos de sus accionistas.
Ø
Diferencial entre el precio de compra y de
venta de las Sociedades.
Ø
RIESGOS Los riesgos a los que se enfrenta el
inversionista, pueden ser los siguientes: Incumplimientos “inc” Riesgo
devaluatorio ”rd’ Tasa de Interés “i” El de la tasa de interés: Es un riesgo
que se asume, dado que las sociedades de inversión mantienen una cartera de
valores o instrumentos de deuda a determinadas tasas. Si las tasas en el
mercado suben, el precio de estos valores puede bajar y entonces la cartera de
la sociedad valdrá menos y el de las acciones que representan la propiedad de
esta sociedad también podrá bajar.
Ø
El riesgo devaluatorio: Es el riesgo por
posibles devaluaciones de la moneda, pero puede reducirse en las Sociedades de
Inversión en instrumentos de deuda de cobertura cambiaria.
Ø
Incumplimientos: Pueden presentarse
contratiempos, por parte de las emisoras de los valores con los que se
conformaron las carteras.
Ø Como
ejemplo de Sociedades de Inversión que son operadas por la banca privada,
podemos observar el caso de Scotiabank.
